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선물거래란?

  • 코스핏
  • 2020-10-01 11:45:00
  • hit283

先物去來 futures trading/forward business.

선물거래란 규격, 품질, 수량 등이 표준화되어 있는 특정 대상물을 계약체결 시 정한 가격(선물가격)으로
미래 일정시점에 인도 및 인수할 것을 약속하는 거래로서 계약체결은 거래소 형태의
특정한 장소에서 일정시간 동안 경쟁매매 방식으로 이루어지며,
계약만기 전이라도 반대매매를 통해 중도 청산할 수 있는 상거래의 일종입니다.

선물거래가 이루어지려면 몇 가지 특징이 있어야 합니다.

현재 현물 거래 가격 : 이 가격을 중심으로 미래가격을 예측한다.
불확실 성 : 미래 가격은 사실 아무도 모른다. 정확하게 예측될 수 있다면 거래가 이루어지지 않는다.
거래체결시 거래 의무 화 : 선물계약을 체결한 후에는 절대로 그 거래를 취소할 수 없다.
선물거래는 반드시 최소한의 증거금이 필요하다. 그리고 정형화된 거래소를 통해서 이루어져야 합니다. (거래소 없이 이루어지는 계약을 선도계약이라 합니다.)

현재의 주식선물시장은 주가지수를 기초로 하여 선물거래가 이루어지는 시장입니다. 주가지수 선물시장은 주가변동에 대한 헷지(Hedge)수단을 제공하기 위하여 미국 캔사스시티 상품거래소에서 세계최초로 개설되었습니다.

주가지수를 기초로 하기 때문에 기초금융상품이 실물형태가 아닙니다. 그래서 결제 수단과 방식이 일반적인 선물시장과는 다릅니다. 실물의 양수도(판매, 구매)가 불가능하기에 거래서 계약한 주가지수와 만기일의 실제 주가지수간의 차이를 현금으로 결제하게 되어있습니다. 이를 다시 말하자면, 만기시에 실제 주가지수가 계약시 약정한 주가지수보다 높을 경우 매수포지션을 취한 투자자가 이익을 취하고 반대의 경우 선물 매도포지션을 취한 투자자가 이익을 취한다.

선물가격이 비이상적으로 가는 것을 막기위해 항상 이론가격을 발표하며 결제불이행 위험을 방지하기 위해서 일일정산방식을 채택하고 있습니다.

금리선물이란 기초자산이 금리입니다. 금리를 대상으로 사고 팔고를 약정한 계약입니다.

금리선물은 전세계에서 모든 선물시장 가운데 가장 규모가 큽니다. (헤지거래를 위해 사용하기 때문입니다.)
미국의 시카고 상품거래소에선 모든 선물거래가운데 금리선물 거래의 비중이 73%를 차지하며, 독일은 44%를 차지합니다.
투자자별로 나누어 보면 증권사가 전체 거래량의 절반을 차지하고 외국인이 30% 수준을 차지합니다. 은행은 10%수준이며, 나머지 10%를 자산운용회사, 개인, 보험사, 연기금, 일반기업, 기타 금융기관으로 순입니다.

미국 독일 영국 브라질 호주 일본 등이 활발하게 금리선물을 거래하고 있습니다.

금리선물 상품가운데 미화대 유로 금리선물 상품은 중요한 부분을 차지 하고 있습니다.

외환(FX) 선물은 기준통화 대비 유로, 일본 앤, 영국 파운드, 뉴질랜드, 호주달러 등을 단독 혹 상기 통화쌍으로 선물거래 하는 것입니다.

외환(FX) 마진 거래는 외환선물과 유사한 방식으로 통화쌍에 대한 선도거래에 해당하며, 금융감독원에서 심사하여 자격을 얻은 회사에서 관리 하고 거래가 가능합니다.

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